上周由于發(fā)審委合并創(chuàng)業(yè)板主板并且審核委員會(huì)換屆工作，IPO審核暫停了一周，本周發(fā)審委將恢復(fù)正常審核工作。

截至2017年8月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)依然有634家，其中，已過(guò)會(huì)54家，未過(guò)會(huì)580家。未過(guò)會(huì)企業(yè)中正常待審企業(yè)544家，中止審查企業(yè)36家。

從排隊(duì)情況看，IPO堰塞湖仍然嚴(yán)重，IPO熱情絲毫未減。除了塞在排隊(duì)中的IPO企業(yè)，事實(shí)上還有很多都在為IPO準(zhǔn)備著，籌劃著……

那么對(duì)于IPO上市的條件，上市的流程，如今審核的要點(diǎn)等問(wèn)題，依然有很多人不太了解。

今前瞻君為大家整理整理相關(guān)干貨！

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IPO上市條件有哪些？

（一）財(cái)務(wù)條件

上市板塊

主板、中小板

創(chuàng)業(yè)板

標(biāo)準(zhǔn)一

標(biāo)準(zhǔn)二

凈利潤(rùn)

最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)人民幣3000萬(wàn)元ipo申請(qǐng)，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)；

最近兩年連續(xù)盈利且凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬(wàn)元

最近一年盈利

營(yíng)業(yè)收入或現(xiàn)金流

最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣 5000 萬(wàn)元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣3億元；且無(wú)形資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例不超過(guò)20%

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最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬(wàn)元

最近一期不存在未彌補(bǔ)虧損

發(fā)行后股本

不低于5000萬(wàn)股

不低于3000萬(wàn)股

發(fā)行前凈資產(chǎn)或股本

1.發(fā)行前股本總額不少于3000萬(wàn)股。

2.最近一期末無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)

比例不高于20%

最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬(wàn)元

（二）非財(cái)務(wù)條件

上市板塊

主板、中小板

創(chuàng)業(yè)板

主體資格

1.股份有限公司；持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上；

2.主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)ipo申請(qǐng)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；

3.股權(quán)清晰，控股股東及實(shí)際控制人所持股份不存在重大權(quán)屬糾紛

最近3年主業(yè)、董事高管無(wú)重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有變更

最近2年主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事高管無(wú)重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有變更

主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)

規(guī)范運(yùn)行

1.具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)、審計(jì)委員會(huì)等制度健全；董事、監(jiān)事和高管符合任職資格要求；

2.內(nèi)控制度健全且被有效執(zhí)行；且最近三年無(wú)重大違法違規(guī)行為。

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IPO上市又有什么流程？

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)行IPO上市可以募集資金，吸引投資者，對(duì)流通性提升很有幫助，企業(yè)的知名度以及員工認(rèn)同感提升，企業(yè)制度得以完善，企業(yè)管理更加方便。但I(xiàn)PO上市也是一件繁復(fù)的工作，準(zhǔn)備工作短則一年，長(zhǎng)則三年。那么，IPO上市流程是什么?IPO上市步驟包括哪些?我們一起通過(guò)下面這篇文章簡(jiǎn)單的了解一下，幫助大家認(rèn)清企業(yè)IPO的知識(shí)。

一、改制與設(shè)立股份公司

企業(yè)確定上市計(jì)劃或擬定改制重組的方案，并聘請(qǐng)中介對(duì)方案進(jìn)行可行性討論;對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估，簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件;設(shè)置公司內(nèi)容組織結(jié)構(gòu)，登記改立股份有限公司。

二、盡職調(diào)查與輔導(dǎo)

保薦機(jī)構(gòu)與其他中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行盡職調(diào)查，問(wèn)題診斷，專業(yè)培訓(xùn)以及業(yè)務(wù)指導(dǎo);企業(yè)需完善組織和內(nèi)部管理，對(duì)企業(yè)行為進(jìn)行規(guī)范，對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)以及募集資金投向進(jìn)行明確;企業(yè)應(yīng)按照發(fā)行上市對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行有效整改，并準(zhǔn)備首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)文件。

三、申請(qǐng)文件的制作以及申報(bào)

企業(yè)以及所聘請(qǐng)的中介結(jié)構(gòu)需按照證監(jiān)會(huì)的需求進(jìn)行申請(qǐng)文件的制作;保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)行對(duì)內(nèi)核查并將申請(qǐng)文件推薦給中國(guó)證監(jiān)會(huì);中國(guó)證券會(huì)在5個(gè)工作日會(huì)對(duì)符合申報(bào)條件的申請(qǐng)文件進(jìn)行受理。

四、申請(qǐng)文件的審核

中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)對(duì)符合要求的申請(qǐng)文件進(jìn)行初審，并向省級(jí)政府與國(guó)家有關(guān)部門征求意見(jiàn);然后中國(guó)證監(jiān)會(huì)向保薦機(jī)構(gòu)反饋意見(jiàn)，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人以及中介機(jī)構(gòu)對(duì)審核意見(jiàn)進(jìn)行回復(fù)與審核;中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核。

初審結(jié)束之后，對(duì)申請(qǐng)文件進(jìn)行披露，將初審報(bào)告以及申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)進(jìn)行審核，根據(jù)發(fā)審委審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)作出決定。

五、發(fā)行與上市

1.發(fā)行

首次公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)通過(guò)向特定機(jī)構(gòu)投資者(以下簡(jiǎn)稱"詢價(jià)對(duì)象")詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在刊登首次公開(kāi)發(fā)行股票招股意向書(shū)和發(fā)行公告后向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行推介和詢價(jià)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向公眾投資者進(jìn)行推介。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)技標(biāo)詢價(jià)。發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)通過(guò)初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)通過(guò)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

詢價(jià)結(jié)束后，公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下、提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足20家的，或者公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上、提供有效報(bào)價(jià)的詢價(jià)對(duì)象不足50家的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價(jià)格，并應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

2.上市

擬定股票代碼與股票簡(jiǎn)稱。股票發(fā)行申請(qǐng)文件通過(guò)發(fā)審會(huì)后，發(fā)行人即可提出股票代碼與股票簡(jiǎn)稱的申請(qǐng)，報(bào)深交所核定;上市申請(qǐng)。發(fā)行人股票發(fā)行完畢后，應(yīng)及時(shí)向深交所上市委員會(huì)提出上市申請(qǐng)，并需提交相關(guān)文件;審查批準(zhǔn)。證券交易所在收到發(fā)行人提交的全部上市申請(qǐng)文件后7個(gè)交易日內(nèi)，作出是否同意上市的決定并通知發(fā)行人;簽訂上市協(xié)議書(shū)。發(fā)行人在收到上市通知后，應(yīng)當(dāng)與深交所簽訂上市協(xié)議書(shū)，以明確相互間的權(quán)利和義務(wù);披露上市公告書(shū)。發(fā)行人在股票掛牌前3個(gè)工作日內(nèi)，將上市公告書(shū)刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)紙上;股票掛牌交易。申請(qǐng)上市的股票將根據(jù)深交所安排和上市公告書(shū)披露的上市日期掛牌交易。一般要求，股票發(fā)行后7個(gè)交易日內(nèi)掛牌上市;后市支持。需要券商等投資機(jī)構(gòu)提供企業(yè)融資咨詢服務(wù)、行業(yè)研究與報(bào)道服務(wù)、投資者關(guān)系溝通等。

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IPO審核關(guān)注點(diǎn)匯總

1.業(yè)績(jī)真實(shí)性

IPO上市主要看的還是企業(yè)的賺錢能力，對(duì)于業(yè)績(jī)規(guī)模本身就不得的，還經(jīng)不起推敲、核查，上市就困難了；對(duì)于業(yè)績(jī)規(guī)模雖小點(diǎn)，但是未來(lái)有很大的發(fā)展前景，成才很告訴，上會(huì)也是可能的。IPO企業(yè)業(yè)績(jī)基礎(chǔ)好，經(jīng)得起考查。

2.關(guān)聯(lián)交易

與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，一定程度上比例也不能太高，還有關(guān)聯(lián)交易如處理不慎往往會(huì)形成巨額稅務(wù)成本。

3.財(cái)務(wù)年報(bào)

目前審核周期明顯說(shuō)短，從向證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)文件到證監(jiān)會(huì)安排上會(huì)，目前的IPO排隊(duì)時(shí)長(zhǎng)大概是1.5年，按照目前審核速度IPO排隊(duì)時(shí)長(zhǎng)將會(huì)原來(lái)越短。有業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè)，按照目前IPO審核速度，2019年可將目前排隊(duì)審核企業(yè)消化掉，實(shí)現(xiàn)“即報(bào)即審”。

所以IPO申報(bào)企業(yè)要注意可用財(cái)務(wù)報(bào)告期，盡早規(guī)劃規(guī)范財(cái)務(wù)，主要是稅收、五險(xiǎn)一金和成本費(fèi)用列支等

4.應(yīng)收賬款

發(fā)行人為了增加銷售，提高信用周期來(lái)拉動(dòng)銷售，對(duì)后續(xù)經(jīng)營(yíng)能力+持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力有重大影響。

5.毛利潤(rùn)異常

毛利潤(rùn)明顯異于同行可比公司，行業(yè)不景氣，同行都下滑，發(fā)行人卻增長(zhǎng)，如何解釋。

6.其他

高管職工薪酬、社會(huì)輿論、應(yīng)收賬款、環(huán)保等等。

以上有需要的，拿走，不謝！如果覺(jué)得對(duì)您有用，請(qǐng)為我點(diǎn)個(gè)贊！

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