構(gòu)建地方國企“1+N”債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系思路

2022-03-10 19:00·財(cái)資一家

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構(gòu)建地方國企“1+N”債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系思路

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系構(gòu)建必須有共同的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)：

考慮到地方國企業(yè)務(wù)多元化的特點(diǎn)，企業(yè)會(huì)出現(xiàn)業(yè)務(wù)多元、管理多元、數(shù)據(jù)種類多元的情況。因此，構(gòu)建地方國企的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控體系必須基于一個(gè)共同的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，既方便信息打通，同時(shí)也方便數(shù)據(jù)的及時(shí)提出和分析，不需要額外清洗或產(chǎn)生大量基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

在集團(tuán)總部和業(yè)務(wù)板塊兩個(gè)層面構(gòu)建“1+N”債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系：

該體系不僅在集團(tuán)層面進(jìn)行橫向延伸，同時(shí)在不同業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行縱向挖掘財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，抓住集團(tuán)層面關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也能定位到不同業(yè)務(wù)板核心風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)共性風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)性風(fēng)險(xiǎn)的的全狙擊。

“1”集團(tuán)層面

在集團(tuán)總部，以債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為核心，通過投資、融資、經(jīng)營三大價(jià)值要素分析定位債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因，選定相關(guān)性、敏感度和可行性綜合考慮比較理想的若干指標(biāo)，構(gòu)建涵蓋“債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主指標(biāo)+風(fēng)險(xiǎn)成因指標(biāo)”的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。通過該體系實(shí)現(xiàn)既能識(shí)別、診斷、提示債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身，亦能進(jìn)行債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析和監(jiān)控的預(yù)警監(jiān)控體系，協(xié)助管理層全面了解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，制定更具針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。簡單示例如下：

場景1：企業(yè)經(jīng)營效益如何

營收變化監(jiān)控

比率：營收環(huán)比增長率

比率：營收同比增長率

比率：營收環(huán)比增速變化情況

比率：營收增長率對(duì)比資產(chǎn)增長率對(duì)比負(fù)債增長率

經(jīng)營效益監(jiān)控

比率：毛利率

比率：毛利率波動(dòng)率

比率：息稅前利潤/營收

比率：凈利潤率

比率：凈利潤率波動(dòng)率

經(jīng)營效率監(jiān)控

比率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

比率：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

場景2：是否存在明顯的出血點(diǎn)

虧損結(jié)構(gòu)

數(shù)量：凈虧損子公司數(shù)量

比率：凈虧損子公司數(shù)量占比

金額：凈虧損子公司虧損額

比率：凈虧損子公司虧損額合計(jì)/凈盈利子公司凈利潤合計(jì)

經(jīng)營效益監(jiān)控

數(shù)量：連續(xù)2年虧損的子公司數(shù)量

金額：連續(xù)2年虧損的子公司虧損額合計(jì)

占比：連續(xù)2年虧損的子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額

數(shù)量：連續(xù)2年和虧損擴(kuò)大的子公司數(shù)量

金額：連續(xù)2年和虧損擴(kuò)大的子公司虧損額合計(jì)

占比：連續(xù)2年虧損擴(kuò)大的子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額

集中度

集中度指標(biāo)，排名前20%的虧損子公司虧損額/凈虧損子公司虧損額

場景3：企業(yè)股權(quán)投資效益如何

投資虧損監(jiān)控

數(shù)量比率：（一年期以上長期股權(quán)投資年度虧損項(xiàng)目及新計(jì)提減值項(xiàng)目數(shù)量/總投資項(xiàng)目數(shù)量）

金額：一年期以上長期股權(quán)投資年度虧損額及新計(jì)提減值金額

比率：本年虧損率=一年期以上長期股權(quán)投資年度虧損額及新計(jì)提減值金額/(期初期末一年期以上虧損長投平均額)

數(shù)量比率：政治任務(wù)數(shù)量/總投資項(xiàng)目數(shù)量

金額：政治任務(wù)的虧損額+新計(jì)提減值金額

投資收益監(jiān)控

比率：存量項(xiàng)目在本年的投資收益率=(本年投資收益+其他綜合收益+股權(quán)處置收益)/(原始投資額+追加投資-減少投資）

比率：本年新增項(xiàng)目收益情況=新增投資項(xiàng)目當(dāng)年投資收益/當(dāng)年新項(xiàng)目投資額

比率：一年期以上項(xiàng)目收益率=[年末余額-(年初投資成本+追加投資）]/（年初投資成本+追加投資）

“N”業(yè)務(wù)層面

在業(yè)務(wù)層面，針對(duì)地方國企常見的房地產(chǎn)開發(fā)、土地一級(jí)開發(fā)、大宗商品貿(mào)易、物業(yè)服務(wù)等若干重點(diǎn)業(yè)務(wù)，結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬性，抓住重點(diǎn)業(yè)務(wù)核心風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行分類監(jiān)控。簡單示例如下：

債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)控指標(biāo)體系建設(shè)目標(biāo)及價(jià)值

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