目前，我國(guó)的企業(yè)合并活動(dòng)呈迅速發(fā)展之勢(shì)，在企業(yè)合并中進(jìn)行稅收籌劃，實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體利益的最大化，則是不容忽視的。在企業(yè)合并中，合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)股東的價(jià)款有兩種方式：一種為股權(quán)支付，即以合并企業(yè)的股權(quán)換取被合并企業(yè)的股權(quán)（舊股換新股）；另一種為非股權(quán)支付，即以合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券及其他資產(chǎn)換取被合并企業(yè)的股權(quán)。

由于合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的價(jià)款方式不同，其轉(zhuǎn)讓所得、資產(chǎn)計(jì)價(jià)、虧損彌補(bǔ)等涉及所得稅的事項(xiàng)可選擇不同的稅務(wù)處理方法。這些不同的稅務(wù)處理方法對(duì)合并企業(yè)和被合并企業(yè)的所得稅產(chǎn)生不同的影響，也為企業(yè)合并的稅收籌劃提供了條件。

一、價(jià)款支付方式對(duì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益確認(rèn)的影響

在企業(yè)合并中，被合并企業(yè)是否確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益取決于產(chǎn)權(quán)交換的支付方式。如果合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的非股權(quán)支付額高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）２０％的，被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅。

被合并企業(yè)的股東取得合并企業(yè)的股權(quán)視為清算分配。如果合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購價(jià)款中，除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)（簡(jiǎn)稱非股權(quán)支付額）不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或支付的股本賬面價(jià)值）２０％的，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)審核確認(rèn)，被合并企業(yè)可以不確認(rèn)全部資產(chǎn)的所得或損失，不計(jì)算繳納所得稅。被合并企業(yè)的股東以其持有的原被合并企業(yè)的股權(quán)（簡(jiǎn)稱舊股）交換合并企業(yè)的股權(quán)（簡(jiǎn)稱新股），不視為出售舊股購買新股處理。

被合并企業(yè)的股東換得新股的成本，須以其所持舊股的成本為基礎(chǔ)確定。只有待股權(quán)轉(zhuǎn)讓后才計(jì)算損益，作為資本利得課稅。但未交換新股的被合并企業(yè)的股東取得的全部非股權(quán)支付額，應(yīng)視為其持有舊股的轉(zhuǎn)讓收入，按規(guī)定計(jì)算確認(rèn)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得或損失，依法繳納所得稅。由于支付方式的不同，轉(zhuǎn)讓收益的確認(rèn)時(shí)間不同，對(duì)被合并企業(yè)的所得稅負(fù)的影響也就不同。由于在通常情況下，資本利得稅的稅率比企業(yè)所得稅的稅率要低，所以被合并企業(yè)的股東由此可以得到推遲并減少納稅的好處。

二、價(jià)款支付方式對(duì)資產(chǎn)計(jì)價(jià)的影響

在非股權(quán)支付額不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）２０％的情況下，合并企業(yè)接受被合并企業(yè)全部資產(chǎn)的計(jì)稅成本，須以被合并企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)確定。如果非股權(quán)支付額高于所支付股權(quán)票面價(jià)值２０％的，合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的資產(chǎn)在計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確認(rèn)成本。由于兩種情況下合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的資產(chǎn)計(jì)入成本費(fèi)用的價(jià)值基礎(chǔ)不同，必然導(dǎo)致稅前扣除的金額不同北京稅務(wù)籌劃，從而使合并后合并企業(yè)的所得稅負(fù)不同。

就合并企業(yè)而言，從折舊影響企業(yè)所得稅的角度來看，如果合并企業(yè)采用股票支付方式，合并中取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是資產(chǎn)原賬面價(jià)值北京稅務(wù)籌劃，如果合并企業(yè)采用債券或現(xiàn)金支付方式，合并取得的資產(chǎn)其折舊基礎(chǔ)是支付價(jià)格，一般情況下支付價(jià)格高于原資產(chǎn)賬面價(jià)值。合并企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總額將增加，計(jì)提折舊也隨之增加，從而使合并企業(yè)享受到增加折舊額而節(jié)稅的好處。

三、價(jià)款支付方式對(duì)虧損彌補(bǔ)的影響

如果非股權(quán)支付額高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）２０％的，被合并企業(yè)以前年度的虧損不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。在非股權(quán)支付額不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或股本賬面價(jià)值）２０％的情況下，被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān)，以前年度的虧損，如果未超過法定彌補(bǔ)期限，可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)。具體按下列公式計(jì)算：某一納稅年度可彌補(bǔ)被合并企業(yè)虧損的所得額＝合并企業(yè)某一納稅年度未彌補(bǔ)虧損前的所得額×（被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值÷合并后合并企業(yè)全部?jī)糍Y產(chǎn)公允價(jià)值）。盈利企業(yè)通過兼并有累計(jì)經(jīng)營(yíng)虧損的企業(yè)，以虧損企業(yè)虧損沖抵盈利企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，從而降低企業(yè)整體稅負(fù)。

由于合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的價(jià)款方式不同，將導(dǎo)致不同的所得稅處理方式，其涉及被合并企業(yè)是否就轉(zhuǎn)讓所得繳稅、虧損是否能夠彌補(bǔ)，合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)的股利折現(xiàn)、接受資產(chǎn)增值部分的折舊等問題。

例：某股份有限公司Ａ，２００１年１月兼并某虧損企業(yè)Ｂ。Ｂ企業(yè)合并時(shí)賬面凈資產(chǎn)為６００萬元，去年虧損為１００萬元（以前年度無虧損），評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值為６６０萬元。Ａ公司合并后股票市價(jià)５．２／股，Ａ公司共有已發(fā)行的股票２０００萬股（面值為１元／股）。經(jīng)雙方協(xié)商，Ａ公司可以用兩種方案合并Ｂ企業(yè)：１．Ａ公司以１３０萬股和１０萬元人民幣購買Ｂ企業(yè)（Ａ公司股票市價(jià)為５元／股）；２．Ａ公司以１００萬股和１６０萬元人民幣購買Ｂ企業(yè)。假設(shè)合并后被合并企業(yè)的股東在合并企業(yè)中所占的股份以后年度不發(fā)生變化，合并企業(yè)每年未彌補(bǔ)虧損前的應(yīng)納稅所得額為１０００萬元，增值后的資產(chǎn)平均折舊年限為５年，行業(yè)平均利潤(rùn)率為１０％，企業(yè)所得稅稅率為３３％。

方案一：因?yàn)榉枪蓹?quán)支付額（１０萬元）小于所支付的股權(quán)票面價(jià)值２０％（２６萬元），所以，Ａ企業(yè)不就轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅。Ｂ企業(yè)股東應(yīng)就非股權(quán)所得部分上繳所得稅（６６０－６００）×１０÷６６０×３３％＝０．３萬元。合并后，Ｂ企業(yè)不存在，這部分所得稅實(shí)際上由合并企業(yè)Ａ承擔(dān)。Ａ公司接受Ｂ企業(yè)資產(chǎn)時(shí)，須以Ｂ企業(yè)原賬面凈值為基礎(chǔ)作為資產(chǎn)的計(jì)稅成本。Ａ公司在連續(xù)５年內(nèi)每年可彌補(bǔ)Ｂ企業(yè)的虧損額。第一年可彌補(bǔ)Ｂ企業(yè)的虧損為１０００×６６０÷（５．２×２０００）＝６３．４６萬元，第二年可彌補(bǔ)Ｂ企業(yè)的虧損為１００－６３．４６＝３６．５４萬元。

Ａ公司第一年、第二年涉及虧損彌補(bǔ)，第一年的稅后利潤(rùn)為１０００×（１－３３％）＋６３．４６×３３％＝６９０．９４萬元，可供分配的股利為６９０．９４×（１－２５％）＝５１８．２１萬元（其中的１０％為法定盈余公積，５％為公益金，１０％為任意盈余公積），支付給Ｂ企業(yè)股東的股利折現(xiàn)值為１３０÷２０００×５１８．２１×０．９０９１＝３０．６２萬元。同理，Ａ公司第二年的稅后利潤(rùn)為１０００×（１－３３％）＋３６．５４×３３％＝６８２．０６萬元，Ａ公司第二年支付給Ｂ企業(yè)股東的股利折現(xiàn)值為１３０÷２０００×６８２．０６×（１－２５％）×０．８２６４＝２７．４８萬元。Ａ公司以后年度支付給Ｂ企業(yè)股東的股利按利潤(rùn)率１０％計(jì)算，折現(xiàn)值為１３０÷２０００×（１０００×６７％）×（１－２５％）÷１０％×０．８２６４＝２６９．９２萬元。

所以，在方案一下，Ａ公司合并Ｂ企業(yè)所需的現(xiàn)金流出折現(xiàn)值合計(jì)３３８．３２（１０＋０．３＋３０．６２＋２７．４８＋２６９．９２）萬元。

方案二：因?yàn)榉枪蓹?quán)支付額（１６０萬元）大于股權(quán)按票面計(jì)的２０％（２０萬元），所以，被合并企業(yè)Ｂ應(yīng)就轉(zhuǎn)讓所得繳納所得稅，應(yīng)繳納的所得稅為（１００×５＋１６０－６００）×３３％＝１９．８萬元。Ｂ企業(yè)去年的虧損不能由Ａ公司彌補(bǔ)。因?yàn)椋凉究砂丛鲋岛蟮馁Y產(chǎn)價(jià)值作為計(jì)稅價(jià)，增值部分在折舊年限內(nèi)每年可減少所得稅為（６６０－６００）÷５×３３％＝３．９６萬元

Ａ公司第一年的稅后利潤(rùn)為１０００×（１－３３％）＋３．９６－１９．８＝６５４．１６萬元，Ａ公司第一年支付Ｂ企業(yè)股東股利折現(xiàn)值為６５４．１６×（１－２５％）×１００÷２０００×０．９０９１＝２２．３萬元，Ａ公司第二年至第五年可供分配的股利為［１０００×（１－３３％）＋３．３］×（１－２５％）＝５０４．９８萬元。第二年至第五年支付給Ｂ企業(yè)股東股利折現(xiàn)值為５０４．９８×１００÷２０００×３．１６９９×０．９０９１＝７２．７６萬元。Ａ公司以后年度每年可供分配的股份為１０００×（１－３３％）×（１－２５％）＝５０２．５萬元，支付Ｂ企業(yè)股東股利折現(xiàn)值為１００÷２０００×５０２．５÷１０％×０．６２０９＝１５６萬元。

所以，在方案二下，Ａ公司合并Ｂ企業(yè)所需現(xiàn)金流出折現(xiàn)值為４３０．８６（１９．８＋１６０＋２２．３＋７２．７６＋１５６）萬元。

比較以上兩種方案，由于方案一現(xiàn)金流出較小，因此Ａ公司應(yīng)當(dāng)選用方案一。Ａ公司合并Ｂ企業(yè)，不僅要考慮Ａ公司在合并時(shí)支付Ｂ企業(yè)股東現(xiàn)金價(jià)款，而且要考慮由于Ｂ企業(yè)股東還擁有Ａ公司的股權(quán)，Ａ公司每年均要向Ｂ企業(yè)股東支付股利。當(dāng)然合并后Ａ公司收益情況的預(yù)測(cè)直接關(guān)系到稅收籌劃結(jié)果的準(zhǔn)確性。只有充分考慮上述因素，稅收籌劃才能得到預(yù)期的效果，如果這些因素發(fā)生變化，選擇方案二有可能也是合算的。也就是說，并非在任何情況下，采取非股權(quán)支付額不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值２０％的合并方式都合算，要考慮可彌補(bǔ)虧損數(shù)額的大小、行業(yè)利潤(rùn)率的高低等因素，并且要考慮資金的時(shí)間價(jià)值。

同時(shí)，企業(yè)在進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，必須遵循成本效益原則，進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，不能只考慮稅收成本的降低，而忽略因籌劃方案的實(shí)施所引發(fā)的其他費(fèi)用的增加或收入的減少，即稅收成本最低的方案不一定是最好的籌劃方案，必須綜合考慮，只有能夠給企業(yè)帶來絕對(duì)收益的方案才是最佳的。

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