北京工商大學(xué)

碩士學(xué)位論文

上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型及應(yīng)用研究

姓名:王忠

申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別:碩士

專業(yè):統(tǒng)計(jì)學(xué)

指導(dǎo)教師:李朝鮮

20070501

摘要關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因子分析????回歸預(yù)警模型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是金融領(lǐng)域一個(gè)重要研究課題,市場(chǎng)參與者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息的需求是推進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究逐步發(fā)展的動(dòng)力所在。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)者需要借助財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型來(lái)幫助他們進(jìn)行決策。因此,如何建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型,從而幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和其他利益相關(guān)者,盡早識(shí)別和預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是擺在我們面前迫切需要解決的問(wèn)題,具有重大的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文對(duì)以往的財(cái)務(wù)預(yù)警模型研究作了較為全面的回顧,比較分析了有代表性的研究成果,總結(jié)概括了財(cái)務(wù)預(yù)警模型研究的發(fā)展脈絡(luò),這對(duì)本文的實(shí)證研究具有重要指導(dǎo)意義。在分析了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)危機(jī)、?、破產(chǎn)的關(guān)系的基礎(chǔ)上,本文提出了從高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面界定本文的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究層面。實(shí)證研究部分為了能兼顧同行業(yè)的數(shù)據(jù)的可比性選擇了商業(yè)貿(mào)易類上市公司進(jìn)行研究,如果實(shí)證結(jié)果證明所建立的財(cái)務(wù)預(yù)警模型是較為理想的,則進(jìn)一步說(shuō)明了這種建模的方法和思路是正確的,以后也可做其他類別公司的研究。在指標(biāo)體系的構(gòu)建上,本文選定?齜矯婀??霾莆癖嚷首魑1疚氖抵ぱ芯康?起點(diǎn)。為了獲得高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的兩組公司樣本,首先采用因子分析對(duì)樣本公司的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型,根據(jù)因子綜合得分的高低將所研究的樣本公司劃分為“高風(fēng)險(xiǎn)公司”與“低風(fēng)險(xiǎn)公司”兩類。接著,根據(jù)變量的正態(tài)性檢驗(yàn)結(jié)果,我們選擇????回歸作為建模方法財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型,根據(jù)向前逐步回歸的結(jié)果,我們得到了預(yù)警模型?Mü?卮?煅楹褪導(dǎo)視τ茫?發(fā)現(xiàn)模型具有很好的正確劃分能力。文章最后以其他?齠懶⒀?痙直鸞?⒘肆磽?個(gè)預(yù)警模型:模型?和模型???ü?τ茫?な嫡廡┠P途?哂薪細(xì)叩腦ぞ?芰Γ?庵っ髁吮?文建模思路和方法的正確性和適用性。最后從兩個(gè)方面提出了對(duì)預(yù)警模型進(jìn)行整合的方法,普通整合模型Ⅳ和概率整合模型?U?夏P筒喚鎏岣吡嗽ぞ?淖既仿剩??葉雜詿?于高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)公司之間的中間狀態(tài)公司能有一個(gè)基本的定位。

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學(xué)位論文作者簽名:描師簽名:眺砌年,月??日期:卿?瓿г籮莧?北京工商大學(xué)學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明:所呈交的學(xué)位論文是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下進(jìn)行的研究工作所取得的研究成果。除了文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外,論文中不包含其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過(guò)的研究成果。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體,均已在文中以明確方式標(biāo)明。本聲明的法律后果完全由本人承擔(dān)。學(xué)位論文作者簽名:北京工商大學(xué)學(xué)位論文授權(quán)使用聲明本人完全了解北京工商大學(xué)有關(guān)保留和使用學(xué)位論文的規(guī)定,即:研究生在校攻讀學(xué)位期間論文工作的知識(shí)產(chǎn)權(quán)單位屬北京工商大學(xué)。學(xué)校有權(quán)保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)

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