中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系的構(gòu)建_我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)指標(biāo)體系的構(gòu)建

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系既有區(qū)別，又有聯(lián)系。區(qū)別在于：第一，評(píng)價(jià)的內(nèi)容和范圍不同。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系評(píng)價(jià)的內(nèi)容和范圍是整個(gè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)步驟、各個(gè)方面所需重要指標(biāo)的總匯，而后者評(píng)價(jià)的內(nèi)容和范圍僅限于財(cái)務(wù)管理；第二，重要性不同。前者在財(cái)務(wù)管理中屬于中心地位，其變化與否影響整個(gè)財(cái)務(wù)管理體系，后者重要性弱于前者，但在企業(yè)未來(lái)發(fā)展中也有一定地位；第三，建立的意義不同。前者的建立是必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，是任何國(guó)家的管理不可缺少的，后者的建立與否標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家企業(yè)的獨(dú)立程度、社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度和優(yōu)勝劣汰法則的作用程度。二者的聯(lián)系在于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系可以看作是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的一個(gè)分支，兩者有交叉，后者對(duì)前者的發(fā)展有一定的促進(jìn)作用。

本書借鑒國(guó)內(nèi)外有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，首先把中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、成長(zhǎng)能力和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)五個(gè)方面加以確定，如表5-5所示，然后根據(jù)企業(yè)處于的不同的生命周期，從總表項(xiàng)目中抽取相應(yīng)的指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，組成適應(yīng)各成長(zhǎng)階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。

表5-5中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)表

由于對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系應(yīng)該實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，我們建立如下分階段的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系：

1．初創(chuàng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指表體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-2所示）

圖5-2

圖5-2中償債能力指標(biāo)包括：①流動(dòng)比率②速動(dòng)比率③已獲利息倍數(shù)④現(xiàn)金比率；盈利能力指標(biāo)包括：①銷售利潤(rùn)率②主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)包括：①總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率④存貨周轉(zhuǎn)率。

2．成長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-3所示）()

圖5-3

圖5-3中償債能力指標(biāo)包括：①流動(dòng)比率②速動(dòng)比率③資本周轉(zhuǎn)比率④已獲利息倍數(shù)；盈利能力指標(biāo)包括：①銷售利潤(rùn)率②主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；成長(zhǎng)能力指標(biāo)包括：①銷售增長(zhǎng)率②資本積累率；財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)包括：①資產(chǎn)負(fù)債率②資本化比率③固定資產(chǎn)凈值率④資本固定化比率。

3．成熟期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的結(jié)構(gòu)（如圖5-4所示）

圖5-4

4．衰退期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)系的結(jié)構(gòu)（如圖5-5所示）

圖5-5

圖5-5中償債能力指標(biāo)包括：①流動(dòng)比率②速動(dòng)比率③資本周轉(zhuǎn)比率④已獲利息倍數(shù)；盈利能力指標(biāo)包括：①銷售利潤(rùn)率②主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率③凈資產(chǎn)收益率④總資產(chǎn)收益率；財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)包括：①資產(chǎn)負(fù)債率②資本化比率固定資產(chǎn)凈值率③資本固定化比率。

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